【やさしく解説】AIの過熱と株価下落が起こる理由と賢い投資の考え方

おはようございます。
「藍（あい）」です。

AIの過熱と株価下落が起こる理由と賢い投資の考え方ですね。

最近のニュースで、日経平均株価が大きく下がって、なんだか不安になっていませんか？特にAIという話題が絡むと、「このまま大丈夫だろうか」と心配になるのは、とても自然なことだと思います。今回は、なぜこんな大きな株価の動きが起きたのか、そして私たち一人ひとりがこの状況をどう理解して、これからどう向き合っていくべきなのかを、ゆっくりと紐解いていきますね。

何が起きたのか

11月6日、マーケットでは日経平均株価が一時4,332円も下落しました。この下げ幅は、2024年8月5日に起こった「令和のブラックマンデー」が記録した過去最大の下げ幅に迫るほどの規模になったと言われています。

この株価の急落は、単に一つの出来事が原因というより、色々な悪いことが重なって起こった結果なんです。例えば、世界中でAI（人工知能）への投資がものすごく増えすぎていたことへの不安や、金利が上がることへの心配、そして中東の紛争が長く続くかもしれないという不安など、たくさんの要因が複雑に絡み合って、市場全体が大きく揺らいだのですね。

特に、アメリカの政治の動きが大きな影響を与えました。米中間選挙で共和党が大きく負けたことで、「アメリカのデータセンター（大きなコンピューターをたくさん集めた施設）の建設が、これから急にストップしてしまうのではないか」という心配が広まりました。この懸念から、AIや半導体（コンピューターの頭脳となる部品）に関わる会社の株が、一斉に売られてしまったのです。

なぜそれが起きたのか

なぜ、こんなにも株価が大きく下がってしまったのでしょうか。その一番の理由は、「AIへの投資が、ちょっとやりすぎだったのではないか」という不安が表面化したことにあると考えられます。

AIという技術は、とてもすごいものですが、多くの会社が「他社に遅れをとらないように」と、ものすごい勢いでお金を投じ始めました。これが「過剰投資」という状態です。もし、この投資が過剰すぎると、AIを使うための費用（利用料）が、かえって高くなりすぎてしまうのではないか、という懸念が市場に広がったわけです。

また、アメリカの選挙の結果によって、データセンターの建設が止まるかもしれない、という思惑が、AI関連株を売る大きな引き金になったのです。

でも、ここで少し考えてみましょう。この状況は、長い目で見れば、実は良い調整なのかもしれません。なぜなら、AIへの投資は、競争に勝つための「強迫観念」のようなものだったからです。みんなが必死に競争しようとして、お金を使いすぎた結果、AIを使うための費用が高くなりすぎるかもしれない、という心配が生まれたわけです。

さらに、この市場の動きには、ちょっとした仕組みも関係しています。株価が急に下がると、「割安だから今買おう」と考える人もいる一方で、「もうこれ以上は買えないから、売らざるを得ない」という人が大量に現れます。市場は、上がりすぎたときは上がりすぎる傾向があり、下がりすぎたときは下がりすぎる傾向があるんです。だから、「ここが一番安い底だ」と決めつけてしまうのは、とても危険なんですよ。

わたしたちの生活にどう関係するのか

この株価の動きは、私たちの日々の生活に、どう関係してくるのでしょうか。

まず、企業がどれだけ稼いでいるか、つまり「企業業績」がとても大切になります。今のところ、多くの企業はしっかり稼いでおり、経済全体がすぐに壊れるような状況ではないという安心材料があります。

株価が下がって、東証プライムの「予想株価収益率（PER）」という指標が、年初の20倍から11月6日時点では14.7倍まで下がりました。これは、以前よりも割安な状態だと言えるでしょう。

ただ、大切なのは、この「割安」な状態が、すぐに終わるわけではないということです。過去の大きな経済危機では、株価は下がっても、企業の稼ぐ力が崩れてしまい、大変なことになりました。しかし、今回は、半導体への投資が一時的にブレーキがかかっただけで、経済全体が崩れるわけではない、という点が大きな違いです。

だから、私たち個人投資家が気をつけたいのは、「短期的な下落」に一喜一憂しないことです。一度で大きな金額をすべて投資するのではなく、少しずつ、時間をかけて分けていくという考え方が、今の状況ではとても大切になります。焦らず、長期的な視点を持って、自分のペースで投資を進めていくことが、今の私たちにとって一番の知恵になるのではないでしょうか。