【やさしく解説】11月の国債金利の動きと高配当株を売るべきでない理由

こんばんは「藍（あい）」です。

11月の国債金利の動きと高配当株を売るべきでない理由ですね。

最近、お金の動きが少し複雑に感じられるかもしれません。特に、国債という安全な投資と、配当金が出る株という、二つの選択肢の間で「どちらを選べばいいんだろう？」と迷ってしまう方は多いのではないでしょうか。今回は、10月の金利の動きや、個人向け国債の最新の条件を、わかりやすく紐解いていきます。慌てて何かを売ったり買ったりする必要はないけれど、なぜそう言えるのか、その背景にある大切な仕組みを一緒に考えてみましょうね。

何が起きたのか

10月は、国債の金利が少し下がるという動きが見られました。国債の金利というのは、国がお金を借りる際に設定する「利息の割合」のようなものだと考えてみてください。この金利が下がると、市場で取引されている国債の値段は上がります。

財務省が発表したデータを見ると、10月7日の10年国債の利回りは3.111％という高値でしたが、その後、少しずつ下がっていきました。10月15日には2.948％と、3％を下回る水準まで落ち着いたのですね。月末の10月30日には2.817％となり、月初（10月1日）の3.092％から少しだけ下がった形です。

国債の金利の動きは、期間が長い国債ほど大きく動く傾向があるようです。例えば、10年国債は大きく下がりましたが、1年国債はほとんど動かなかったという違いがあります。この金利の動きは、これから11月以降の金利にも影響を与えてくるので、注目しておくべきポイントです。

なぜそれが起きたのか

なぜ国債の金利が下がったのでしょうか。これは、世界中の経済の状況や、これからお金を借りるための市場の期待が変わったことが関係しています。

国債の金利は、簡単に言えば「リスク」に対する対価のようなものです。もし、将来的に金利が上がるかもしれない、といった不安が高まると、人々はより安全で確実な国債に資金を移そうとします。その結果、国債の利回りが下がり、金利が下がっていく流れが生まれたわけです。

ここで、私たちがよく考えるのが、「個人向け国債」と「高配当株」のどちらを選ぶかという点です。

個人向け国債は、元本が保証されているとても安心できる商品です。例えば、10月募集された固定5年型の利率は年2.39％でした。これは、年2％台という比較的安定した利息がもらえる、とても魅力的な条件です。

一方で、高配当株というのは、企業が儲かっているときに、その利益の一部を株主（私たち）に配当として分けてくれるものです。これは、景気が良くなれば配当も増える可能性がある、という期待があるため、魅力的に見えます。

しかし、国債と高配当株を単純に比べると、注意が必要なんですよ。

まず、国債の利息には、原則として20.315％という税金がかかります。つまり、受け取る金額が、実際に手元に残る金額とは少し違うのです。一方、NISA口座で高配当株の配当を受け取る場合は、税金がかからないという大きなメリットがあります。たとえ国債の利率が少し高く見えても、非課税のメリットを考えると、手取りで比較すると大きな差が生まれてしまうんですね。

また、固定金利の国債は、一度決めた利率が満期まで変わりません。もし、これから物価が上がっても、受け取る利息は増えないという弱点があります。高配当株の魅力は、企業が成長して利益が増えれば、配当も増える可能性がある点です。これは、物価が上がったときに、企業が値上げをして利益を増やし、それに応じて配当を増やすことができる、という「増配力」という強みがあるからです。

わたしたちの生活にどう関係するのか

この金利の動きや、投資の選択は、私たちの将来のお金の使い道に深く関わってきます。

もし、あなたが「安全第一」で、元本がしっかり戻ってくる安心感を一番にしたいのであれば、個人向け国債はとても良い選択肢になるでしょう。特に、税金がかかることを理解した上で、その安心感を買うという考え方は大切です。

一方で、「将来的に資産を大きく育てたい」「インフレ（物価の上昇）に負けたくない」と感じるなら、高配当株のような成長性の高い投資も視野に入れる必要があります。高配当株は、元本が保証されている国債とは違い、値動きの大きさが少しあるものの、企業の成長によって元本そのものが増えるチャンスがあります。

大切なのは、どちらか一方を選ぶのではなく、「自分のライフプラン」や「お金の使い道」に合わせて、国債の「元本保証」と、株式の「成長の可能性」という、それぞれの性質をうまく組み合わせるという考え方かもしれません。最新の条件や市場の動きをしっかり確認して、ご自身にとって一番納得できる方法を見つけていってくださいね。